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本書由uncle rain推薦;美國是全世界第一大經濟體,她的產值是第二大日本的四倍,日本又是中國的二倍。 日本20年前因房地產,發生金融風暴,但因國際化不夠,只影響日本國內;美國也是因次級房貸而發生金融風暴,但有如超級核爆,影響全世界。三生有幸,遇到金融風暴,所以急思瞭解前因後果。辜寬閩先生的公子出的書,相當清楚的描述前因後果及葛林斯潘對經濟狀態的失控。
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衝擊波X2:次貸風暴與全球化造就的世界經濟大崩壞
內容簡介

如今世界經濟面臨兩大衝擊波的強烈威脅——其一為美國次貸危機,其二是全球化的浪潮。
次貸問題所衍生的種種金融亂象,不但重創美國經濟,更擴大演變為全球性的金融風暴,導致銀行破產、百業蕭條,甚至連冰島都走向悲慘的破產之路。然而,此次金融風暴所帶來的崩壞與重建,也預示世界各國權力結構之重整。在全球化的浪潮下,國家要如何在嚴峻的經濟環境中維持競爭優勢,穩住原有制高點或趁勢而起,都將是艱難的考驗。
辜朝明以日本因應18年前經濟泡沫破滅的經驗為核心,針對兩大衝擊波提出因應之道。特別是提出了「資產負債表衰退」此一傳統經濟學所缺乏的新思維──今日的不景氣並不純然是景氣循環的一環,而是民間競相減債所引發的衰退。要如何因應美國房市泡沫破滅所造就的全球蕭條危機?辜朝明在本書中將揭示解除金融風暴的全新有力觀點,使讀者能真正理解危機背後的真相。
此外,一直以來其勢未歇的全球化浪潮,在可預見的未來也必定持續衝擊並左右人類的命運。全球化勝負立判之特性,致使能攀上全球化浪潮者,往往一夜致富成名;延伸至國際間,便形成強國益強、弱國恆弱的趨勢,近年來中國的崛起顯然正是全球化浪潮下的產物。
世界各國如今正處於繁榮與蕭條的臨界點,台灣又該如何在面對金融風暴與全球化衝擊的同時,也提升國家的競爭力?能否將此兩大衝擊波所造就的嚴峻形勢化為助力,將是通往富裕與繁榮的唯一關鍵!


作者介紹

辜朝明(Richard C. Koo)
1954 年生於日本神戶市。1976年畢業於美國加州大學柏克萊分校。曾任職鋼琴製造商,後於約翰霍普金斯大學攻讀經濟學研究所,曾任聯準會博士研究員並修完博士課程。1981年進入實質上為美國央行的紐約聯邦準備銀行工作。以國際調查局、國外局經濟學家的身分活躍於國際金融界。1984年進入日本野村總和研究所,目前為該所首席經濟學家、研究創發中心主席研究員。1998年起並擔任日本早稻田大學客座教授,1999年起同時擔任防衛研究所防衛戰略會議委員。
主要著作有:《好的日圓升值 壞的日圓升值》、《投機的日圓貶值必要的日圓升值》、《「陰」與「陽」的經濟學》(以上由東洋經濟新報社出版)、《擺脫金融危機》、《走向日本經濟復甦的未成熟圖像》、《好的財政赤字壞的財政赤字》(以上由PHP研究所出版)、《日本經濟的生死抉擇》、《通貨緊縮與資產負債表衰退的經濟學》(以上由德間書店出版)、《The Holy Grail of Macroeconomics: Lessons from Japan’s Great Recession》(John Wiley &Sons出版)等。

目次

前言
第1章 美國次級房貸問題是二次戰後最嚴重的金融危機

目前世界經濟所深陷之危機乃1929年大蕭條以來最嚴峻情況
對手風險造成銀行間市場的凍結
中央銀行注資是為了強勢防範金融市場出現功能失調
次級房貸問題始於網路科技泡沫破滅
葛林斯潘造就了房市泡沫「怪獸」
葛林斯潘所構思的基本計畫
連被稱為神的葛林斯潘也意想不到的情況發生了
華爾街聽信「惡魔的耳語」犯了大錯
注入次級房貸市場的資金有一兆美元之多
連一般房貸市場也遭遇到違約欠債的危機
美國房貸市場與日本大不同
了解次貸關連證券風險特性的人寥寥無幾
信用評等機構的怠惰深化了次級房貸問題
「結構式投資工具」和「管道」損失情況仍然未見明朗
透過摩根大通之手對貝爾史登進行紓困的意義何在
美國將出現銀行「信貸萎縮」問題
要解決信貸萎縮除了注入資金別無他法
善用日本以公共資金注資銀行的寶貴經驗
市場消失導致價格歸零的「市值會計」有重大缺陷
要小心系統性危機下對銀行財務的透明度要求
墨西哥「Tesobono危機」中顯而易見的證券化商品問題點
政府注資是徹頭徹尾的「資本」而非「借款」

第2章 房市泡沫破滅後美國步入資產負債表衰退

美國歷經大蕭條之後首度碰上房價崩盤
房價下跌和還款延遲率增加的惡性循環侵襲美國
暫時的減稅雖然強過沒有,也只是杯水車薪而已
資產負債表衰退因應對策要向史上最成功的日本學習
美國仍處在「拒絕承認」泡沫破滅的階段
金融政策解救不了資產負債表衰退
賭上美元貶值的聯準會主席柏南克
以民間資金需求為前提的柏南克理論完全錯了
美國政府應該努力維持的是GDP而非房價
葛林斯潘的失策
葛林斯潘以全球已陷入房市泡沫為託辭
因應德國不景氣的利率下調為歐洲帶來房市泡沫
歐洲央行低利率政策的元兇是馬斯垂克條約
對IMF執行理事史特勞斯卡恩的期待
不能被狀況外學者聲音迷惑

第3章 世界應該如何因應美元危機?

誘空美元失敗,美國徒留巨額貿易赤字
金融主管機關和國會在美元貶值議題上立場逆轉
放任美元貶值,美元關鍵貨幣體制不保
沙烏地阿拉伯掌握著「石油以美元計價」的命運
建議亞洲各國「貨幣全面升值15%」
亞洲現在就必須啟動典範轉移
美國經濟復甦的可能方向
食品價格大漲是另一個全球性危機
中國努力壓制人民幣升值所造成的通貨膨脹
全球性資金需求不足所引發的新型態通貨膨脹
為吸收民間剩餘儲蓄必須實施全球性財政刺激政策
財政刺激政策將成為子孫負擔的想法是對的嗎?
要徹底根治世界經濟諸問題必須採用財政刺激政策

第4章 日本已經擺脫資產負債表衰退了嗎?

日本的資產負債表衰退走到哪裡了?
日本企業的資產負債表雖已獲改善,但問題仍然存在
日本正處在「資產負債表衰退」的最後階段
來自於債券市場的警告始終被忽視
減稅促進設備投資列為第一優先
「新銀行東京」給「郵儲銀行」的經驗教訓
「官方出身」金融機構的存在意義為何?
新銀行東京的大型社會實驗
沒人了解的日銀「大功勞」
對福井總裁的衷心感謝

第5章 正在威脅日本的全球化衝擊

對日本來說全球化就是「中國崛起」
歐美過去的考驗是今後日本的寫照
日本驚懼於中國的追日超日
日本需要真正的結構性改革
自民黨棄守地方,民主黨紮根地方
建設新日本的絕佳機會流失在稅制爭議聲中
為什麼日本始終富裕不起來?

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